2025年12月以来，光纤光缆板块指数强势拉升，市场热度持续升温。3月24日至31日，长飞光纤连涨6日，市值再创新高。此前，通鼎互联二连板，特发信息封涨停，长盈通、亨通光电、永鼎股份、中天科技涨幅位居前列。该板块成交量显著放大，增量资金积极涌入。

  海外资本市场同样火爆。美股光通信模块中多只个股大涨，多项指标逼近数年高位。光通信龙头Lumentum于3月24日收涨10％，续创历史新高，Applied Optoelectronics、Coherent、康宁等光纤光缆公司纷纷跟涨。

  产品市场同样“涨声一片”，价格屡创新高。主流G.652D普通单模光纤现货价已突破105元／芯公里，累计涨幅超425％。高端产品溢价凸显，适配AI算力基建的G.654.E特种光纤价格甚至涨至240～260元／芯公里，前沿空芯光纤则涨至2.5万～5万元／芯公里。

  供需共振之下，光纤光缆市场呈现鲜明的“量价齐升”态势。那么，这场席卷全球的“光纤热”背后，究竟有何深层逻辑？

  AI算力爆发，拉动新基建旺盛需求。当前，全球人工智能产业规模持续扩张。全球最大AI模型API聚合平台OpenRouter最新数据显示，3月23日至29日，全球AI大模型总调用量为22.7万亿Token，刷新历史峰值。据国家数据局消息，今年3月，我国日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初的1000亿，两年增长超千倍。人工智能的爆发不仅需要GPU（图形处理器）算力芯片，更高度依赖高速、低延迟的数据传输。光纤光缆作为数字基础设施的物理载体，大量应用于柜内互联、柜间互联及数据中心互联。随着AI数据中心向400G、800G乃至1.6T光模块升级，内部互联对光纤的需求呈指数级增长，光纤也从传统通信耗材升级为AI算力基础设施的核心“血管”。

  原材料供给偏紧，“卡脖子”效应加剧。光纤预制棒作为核心原材料，目前全球产能接近满负荷运行，订单排期爆满。而光棒产线建设周期较长、技术壁垒高、投资规模大，新进入者难以快速切入，供给弹性几乎为零。高纯四氯化硅、氦气、进口拉丝设备的交货周期延长，叠加钢材、石油等大宗商品价格波动，进一步挤压利润空间，强化了涨价逻辑。

  技术创新突破，打开行业成长“天花板”。近日，中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，实现了基于24芯单模光纤S+C+L波段实时双向2.5Pb/s（约每秒2500Tb）的传输速率，刷新了世界纪录。在OFC 2026大会（第51届美国光纤通讯展览会及研讨会）上，光通信厂商重磅发布12.8T光模块、空芯光纤等前沿技术，不仅打开了行业未来的成长空间，也极大地提振了市场对光通信产业的信心。

  应用场景持续拓展，打开增量空间。光纤光缆的应用边界正在加速外延，从传统通信网络向更多新兴领域渗透，为行业带来多维度增量需求。在智能网联汽车领域，车载光纤凭借抗电磁干扰、高带宽、低时延等优势，正逐步替代传统铜缆，成为新一代车载骨干网络的首选方案。在工业互联网、智能电网等场景，光纤更是构建“通感算智”融合新生态的基础底座。

  业内专家表示，光纤光缆供需格局偏紧或将成为常态。“十五五”期间，我国将适度超前推进新型基础设施布局建设和集约高效利用，深入推进“东数西算”工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。光纤光缆将直接受益于新型基础设施的升级扩容，推动市场进一步升温。

  据英国商品研究所（CRU）数据，2025年全球光纤光缆需求同比增长4.1％，其中数据中心光纤光缆需求同比增长75.9％，预计2027年全球光纤需求会攀升至8.8亿芯公里。除了电信运营商5G及千兆光网建设需求，AI数据中心、智能驾驶、工业互联网等新增应用场景的需求正在爆发。而在供给端，“棒—纤—缆”一体化的扩产周期较长，即便新增产能，在短期内也难以弥补缺口。业内机构预测，由于扩产保守，2026—2027年光纤光缆供需缺口或扩大至15％。供给结构失衡将支撑光纤价格维持在高位，甚至进一步上涨。